Wiele osób pyta mnie o alternatywy o wyższej zmienności z powodów związanych z "efektywnością kapitałową". I na pierwszy rzut oka ma to sens. Zamiast inwestować 100 USD w strategię o zmienności 10%, możesz po prostu zainwestować 25 USD w strategię o zmienności 40%. Ale są dwa problemy: 1. W porównaniu do gotowych programów alpha, przenosi to odpowiedzialność za rebalansowanie na alokatora. 2. Zmusza to menedżera do dziedziczenia drenażu wariancji w swoim śladzie, co psuje sprzedaż.