Děkuji, Morgan Stanley, že se se mnou souhlasíte. Inflace bude tak silná, že způsobí úplné uzavření celé ekonomiky.

Podle mé analýzy je to případ 200 dolarů za barel ropy. Nejprve musíte pochopit, že na straně poptávky svět spotřebuje přibližně 100 milionů barelů ropy denně, přičemž 20 milionů z nich proudí Hormuzským průlivem. Ta rovinka je uzavřená. A děsivé na tom je, že Írán k jeho zničení nepotřeboval námořnictvo. Stačilo jen pár levných dronů vypálených poblíž vodní cesty a během 48 hodin pojišťovny stáhly krytí válečného rizika a 150 tankerů spustilo kotvu, aby neriskovalo přeplutí. Jde o VELMI vysokou návratnost investic pro Írán, nyní je potřeba jen velmi málo kapitálu k udržení uzavření, protože trh podle toho ocenil riziko, což ho činí ekonomicky neudržitelným. S tím řečeno, a co to podle mě strukturálně odlišuje od předchozích strachů, je, že na okraji není žádná volná kapacita, a to je KLÍČOVÉ. Saúdská Arábie, SAE, Kuvajt a Irák nemohou doplnit dodávky, protože nemohou exportovat. 89 % saúdského exportu, 97 % iráckého a 100 % kuvajtského a katarského exportu proudí tímto průlivem. To znamená, že ty zatracené zásobníky ropy po celém zálivu se rychle plní! To znamená, že producenti nejenže přicházejí o příjmy z exportu, ale jsou nuceni produkci úplně omezit, protože doslova není kde ropu skladovat. Íránské útoky na fyzickou infrastrukturu to jen zhoršují! Ras Tanura společnosti Saúdská Aramco, která zpracovává 550 000 barelů denně a je jedním z největších exportních terminálů ropy na světě, byla uzavřena poté, co útoky dronů způsobily požár v komplexu. Katarské zařízení Ras Laffan, které produkuje přibližně 20 % světového LNG, zastavilo veškerou výrobu po íránských útocích. Byly zasaženy také rafinerie v Bahrajnu, Kuvajtu a SAE. Jde o fyzické zničení zpracovatelské a exportní infrastruktury napříč šesti zeměmi současně. Znovu spustit tuto kapacitu není vypínač, který byste přepnuli. Poškození průmyslových rafinerií obvykle trvá za běžných mírových podmínek tři až šest měsíců, s plnými dodavatelskými řetězci a bez pokračující hrozby dalších úderů. V aktivní válce se tato časová osa výrazně prodlužuje. Největší katarští zákazníci LNG v Japonsku, Jižní Koreji a Evropě pravděpodobně čekají týdny až měsíce bez smluvní dodávky, a to jsou dlouhodobé smlouvy o odběru bez snadné náhrady na místě. A k tomu přidejte Jemen. Hútíové již znovu aktivovali útoky na lodní dopravu v Rudém moři, což donutilo přesměrovat kolem Mysu dobré naděje. S úzkým místem Bab-el-Mandeb, které spojuje Rudé moře s Adenským zálivem, je fakticky uzavřeno pro západní komerční dopravu, což znamená, že jediná alternativní trasa pro ropu z Perského zálivu je nyní také nedostupná. To znamená, že oba kritické energetické úzké body světa byly poprvé v moderní historii současně kompromitovány.

Jedna věc, kterou mnoho ropných expertů na Twitteru nedokázalo předvídat, je, že nelze jen tak přes noc zvýšit kapacitu na ropném poli, haha.