Anda dapat memiliki rekam jejak terverifikasi, angka yang diaudit & Sharpe di atas 1,5 - & masih tidak pernah menaikkan dolar. Claudia Quintela mengumpulkan cek $ 50-200 juta untuk manajer dana lindung nilai yang sedang berkembang yang dapat menjalankan buku tetapi belum bisa masuk ke ruangan - dia telah melakukannya selama 25 tahun di UBS, Morgan Stanley & State Street. "Saya mengumpulkan seorang manajer $150 juta dalam 3-4 bulan. Seminggu sebelumnya, saya menemukan salah satu mitra memiliki landasan pacu hingga September. Saat itu bulan Juni." Seperti inilah sebenarnya penggalangan modal institusional. Kami meliputi: — Mengapa $10 juta dalam modal pribadi yang diaudit masih di bawah ambang batas yang dipedulikan oleh sebagian besar alokasi — Kendala kapasitas: perbedaan antara strategi butik $250 juta & platform yang dapat diskalakan $1 miliar — Bagaimana menyusun ekonomi ketika seorang investor menyukai strategi tetapi term sheet belum ada — Mengapa proses penggalangan dana untuk manajer tahap awal berjalan minimal 9-18 bulan — Analisis impas yang akan dijalankan setiap investor pada bisnis Anda sebelum mereka menjalankannya pada pengembalian Anda - Bagaimana satu manajer menyimpan uang institusional melalui penarikan besar-besaran - dengan mengkomunikasikan secara berlebihan setiap langkah ke bawah — Mengapa lembar fakta diabaikan & apa yang dikirim manajer terbaik sebagai gantinya — "Harga keluar dari tempat tidur" — cara bernegosiasi dengan broker utama ketika Anda tidak memiliki AUM Terima kasih banyak kepada Claudia atas 25 tahun wawasan yang diperoleh dengan susah payah yang disuling ke dalam satu percakapan. Sorotan: 00:00 Memahami Tingkat Kegagalan Dana Lindung Nilai Startup yang Tinggi 04:42 Pergeseran Kritis dari Trader ke Business Builder 18:39 Menguasai Komunikasi dan Transparansi dengan Investor 24:36 Melampaui Keterampilan: Ciri-ciri Kepribadian Manajer Puncak 31:56 Menggunakan AI dan Data untuk Membangun Hubungan Investor 48:11 Literasi Keuangan dan Keterampilan Portabel untuk Kesuksesan Jangka Panjang

Di dalam Benteng vs. Milenium — perbedaan nyata yang tidak dibicarakan siapa pun Doug Garber (mantan analis Citadel → PM senior Millenium) menarik kembali tirai tentang apa yang memisahkan dua toko pod paling kuat di planet ini. "Benteng: inilah yang berhasil, ini strukturnya. Millennium: inilah modalmu - semoga berhasil." Kami meliputi: - Mengapa Benteng berjalan seperti Singapura dan Milenium berjalan seperti AS (kredit untuk @__paleologo untuk analogi ini) - Obsesi risiko yang unik & mengapa PM yang lama berjuang untuk beradaptasi - Bagaimana aliran alfa yang tidak berkorelasi benar-benar dibangun dalam skala besar - Analis → kesenjangan kepercayaan PM & cara menutupnya dalam 6 bulan - Atlet vs. ahli domain: perekrutan mana yang menang dalam jangka panjang - Mengapa analis terbaik Griffin hanya benar 54% dari waktu & apa artinya bagi ketahanan Terima kasih kepada Doug (@PitchThePM) atas kejujurannya — jarang mendapatkan tingkat detail ini dari seseorang yang hidup di kedua sisi. Sorotan: 00:00 Pengantar 00:54 Apa yang membuat proses investasi fundamental yang hebat 01:43 Mengapa pengetahuan domain dan penelitian ekuitas penting 02:42 Bagaimana pengalaman sisi jual beralih ke sisi beli 04:39 Bagaimana penelitian mendalam mendorong alfa dalam ekuitas panjang/pendek 05:43 Ketabahan dan keingintahuan dalam karir dana lindung nilai 07:24 Di dalam struktur dan persaingan dana lindung nilai multi-manajer 08:22 Benteng vs Milenium - efisiensi vs kemandirian 11:28 Bagaimana budaya dana lindung nilai membentuk kolaborasi 13:55 Bekerja di Benteng vs bekerja di Millennium 18:22 Manajemen risiko di dalam dana multi-strategi teratas 19:10 Memahami overlay idio dan kuantitatif 21:54 Mengelola eksposur faktor dan strategi netral pasar 25:18 Model risiko di seluruh dana lindung nilai multi-manajer 27:03 Melatih PM jangka panjang untuk pemikiran netral pasar 28:03 Mengajarkan konsep idio kepada PM baru 31:25 Perekrutan: pengetahuan domain vs pola pikir atlet 34:44 Membangun tim analis dana lindung nilai dan kepercayaan 15:57 – komunikasi analis dan keputusan berbasis bukti 42:10 Mengelola tekanan di dalam budaya hedge fund 44:53 Pelajaran dari pemain terbaik tentang kepemimpinan 45:33 Kehidupan setelah dana lindung nilai multi-manajer 46:02 Mendirikan Westport Alpha dan keseimbangan kehidupan kerja 53:08 Penutup dan Doug's Pitch the PM

Manajer dana lindung nilai Alix Pasquet mengungkapkan mengapa orang pintar meledak Alix Pasquet (@alixpasquet) menguraikan kesalahan bencana yang menghancurkan investor cerdas: "Saya telah melihat pria dewasa menangis ketika mereka kehilangan uang. Saya telah melihat orang-orang memindahkan keluarga mereka ke lingkungan yang lebih murah karena mereka kehilangan segalanya. Orang-orang dengan IQ yang sangat tinggi. Saya juga telah melihat orang-orang yang saya anggap rata-rata menjadi miliarder." Kami meliputi: - Mengapa investor cerdas kehilangan uang dan bagaimana keuangan perilaku menjelaskan ledakan dana lindung nilai yang berulang - Bias kognitif dalam investasi dan bagaimana bahkan manajer berpengalaman salah membaca probabilitas dan risiko - Temperamen dan kesuksesan investor: mengapa disiplin emosional lebih penting daripada IQ atau silsilah - Mengapa kuantitas kehilangan uang: alfa perilaku tersembunyi yang tidak dapat direplikasi oleh algoritme - Kompleksitas dan pemikiran sistem di pasar—cara menyederhanakan sistem yang kacau menjadi tepi yang dapat diperdagangkan - Alfa perilaku dalam strategi kuantitatif: mengeksploitasi kesalahan manusia yang tertanam dalam data - Perangkap IQ dalam pengambilan keputusan yang menyebabkan kepercayaan diri yang berlebihan dan ledakan portofolio - Kesombongan intelektual dalam dana lindung nilai dan bagaimana meta-rasionalitas membangun kerendahan hati jangka panjang - AI generatif di pasar dan bagaimana lingkaran umpan balik naratif mendistorsi penilaian - AI memperkuat kesalahan investor: ketika otomatisasi menghilangkan penilaian manusia - Teori jaringan dalam investasi: membangun beberapa jaringan untuk mengungkap indikator utama - Pengaturan diri emosional untuk investor—kebiasaan, rutinitas, dan pemulihan untuk mempertahankan kinerja - Pelajaran dari poker dan backgammon untuk berinvestasi: strategi, varians, dan ukuran posisi - Bimbingan dan strategi jaringan triad—cara menciptakan modal sosial majemuk - Ketabahan dan pola pikir keuangan: mengembangkan ketenangan di bawah ketidakpastian dan volatilitas Terima kasih @alixpasquet telah datang ke pod! Stempel waktu: 00:00 Pengantar 00:53 Mengapa Investor Cerdas Kehilangan Uang 03:07 Bagaimana Rata-Rata Orang Menjadi Miliarder 05:19 Bersaing Melawan Orang Cerdas Adalah Permainan yang Kalah 08:51 Transfer Kekayaan Generasi dan Pasar Tailwinds 11:25 Psikologi Bayi dan Investor E-Trade 14:03 Permainan, Perjudian, dan Keuangan Perilaku 18:35 Bagaimana Hedge Fund Menghasilkan Uang 21:59 Penjelasan Ledakan Dana Kuantitatif (Studi Kasus 2007) 27:08 Wawasan Keuangan Kuantitatif dan Pemikiran Kompleksitas 31:47 Mengapa Quants Kehilangan Uang 36:35 AI dalam Keuangan 2025: Otomatisasi dan Kepercayaan Diri Berlebihan 42:13 Pelatihan Analog vs Gangguan Digital 47:26 Teori Jaringan dalam Investasi 52:21 Regulasi Diri Emosional untuk Investor 57:33 Rasionalitas Meta dan Kerendahan Hati dalam Hedge Fund 1:03:08 Cara Membangun Beragam Jaringan dan Triad 1:09:11 AI Memperkuat Kesalahan Investor 1:14:05 Mengembangkan Penilaian sebagai Investor 1:18:29 Penutup: Mengapa Orang Cerdas Gagal dan Cara Menghindarinya