OBEX (@obexincubator) Przegląd badań inwestycyjnych „Stabilna moneta YC” – Obex, która zdominowała media zaledwie dwa dni po uruchomieniu $37M finansowania + Sky ekosystem $2.5B upoważnienia do wdrożenia, które bezpośrednio wciągnęło „inkubator stabilnych monet” na szczyt Mówiąc prosto: to Sky (dawniej MakerDAO) inwestujący prawdziwe pieniądze w super przyspieszacz RWA/stabilnych monet o rzeczywistych zyskach Chodź, bezpośrednio do konkretów 👇

Obex to co? Obex = "Ekspansja bilansu on-chain"? Nazwa nie jest ważna. Kluczowe: inkubator specjalizujący się w instytucjonalnych, dochodowych stablecoinach. 💎 12-tygodniowy cykl produkcji 💎 wsparcie dla kapitału początkowego + pełne wsparcie techniczne/ryzyka/zgodności 💎 wybitne projekty po ukończeniu mogą bezpośrednio uzyskać dostęp do 9-cyfrowego, a nawet 10-cyfrowego wdrożenia USDS od Sky (całkowita autoryzacja $2,5B) W istocie Sky zleca zarządzanie swoim skarbcem profesjonalnym zespołom, aby realizować strategie RWA/realnych dochodów.

Finansowanie & Poparcie Runda $37M prowadzona przez trzy wielkie firmy: • Framework Ventures • LayerZero • Sky Ecosystem Vance Spencer z Framework osobiście zaangażował się, co w zasadzie oznacza, że a16z crypto otworzyło osobny fundusz dla rynku stablecoinów Obecnie nie ujawniono konkretnej wyceny, ale ta runda bardziej przypomina strategiczną współpracę niż tradycyjne VC

Dlaczego Sky? Sky (USDS/DAI całkowita kapitalizacja ~$9 miliardów) w tym roku planuje Endgame, którego rdzeniem jest: przeniesienie skarbczyka protokołu z obligacji skarbowych na „prawdziwe aktywa o wysokim dochodzie” ale sam biega zbyt wolno, ryzyko jest duże → bezpośrednio przyznać $2,5 miliarda Obex na inkubację serii projektów niezależnych stablecoinów na poziomie sub-protokół / subDAO Zyski z tych projektów ostatecznie wrócą do Sky Savings Rate (SSR), a posiadacze USDS bezpośrednio zyskają.

Obex co tak naprawdę rozwija? Oficjalne kluczowe kierunki (cytat z wywiadu z Vance'em): Compute-backed (tokenizacja mocy obliczeniowej GPU/kredyty) Energia (projekty słoneczne na poziomie miejskim, magazynowanie energii w bateriach) Fintech credit (udzielanie pożyczek dużym i średnim firmom fintech) Wspólny punkt: → Wszystkie wymagają ogromnego finansowania w stabilnych monetach → Wszystkie mają rzeczywisty przepływ gotówki poza łańcuchem → Tradycyjne instytucje finansowe mają trudności lub nie chcą się tym zajmować Obex bezpośrednio rozwiązuje największy problem stabilnych monet związany z "uruchomieniem płynności".

Jakie są różnice między tradycyjnym YC a Obex? Tradycyjny YC: dają ci 500 000 $ w zamian za 7% udziałów, powodzenia. Obex: dają ci pieniądze na start + 12 tygodni wsparcia pełnostackowego, po ukończeniu możesz od razu zyskać 100M–500M+ USD w AUM, co oznacza, że po ukończeniu masz już wielkość instytucjonalną. W przeszłości zespoły, które chciały stworzyć RWA stablecoiny, najczęściej kończyły na „braku wolumenu”. Obex bezpośrednio zlikwidował tę linię śmierci.

Zespół & Zarządzanie Codzienne operacje: Framework Ventures (wczesni inwestorzy w Chainlink, Aave, Jito itp.) Zarządzanie ryzykiem/zgodność: Ostateczna decyzja o wdrożeniu przez Sky Lokalizacja: San Francisco (offline batch) Ten zestaw to w zasadzie obecnie najlepsza w crypto "zinstytucjonalizowana DeFi" ekipa.

Jak wysoko sięga sufit w tym wyścigu? Obecnie wiodący projekt w segmencie zyskownych stablecoinów: • USDe (Ethena) 8 miliardów dolarów • sUSDe / USDS (Sky sam) 3-4 miliardy dolarów • mUSD / sDAI i wiele innych Ale prawie wszystkie są delta-neutralne lub związane z obligacjami skarbowymi USA. Prawdziwy kierunek RWA to wciąż błękitny ocean (Mountain, Centrifuge, Maple i inne razem to mniej niż 2 miliardy dolarów). Obex od razu wprowadza 2,5 miliarda dolarów amunicji, co odpowiada podniesieniu sufitu w tym wyścigu do poziomu biliona.

Ryzyka (muszę to powiedzieć) Wysoka zależność od zarządzania Sky (Rune decyduje) RWA, czyli aktywa z rzeczywistego świata, zawsze niosą ryzyko prawne/zarządzające/upadłościowe Pierwsze projekty jeszcze się nie pojawiły, skuteczność do weryfikacji Obecnie brak tokena, w krótkim okresie brak przestrzeni na narrację i spekulacje Jednak właśnie z powodu braku tokena, wydaje się to bardziej "instytucjonalne".