$CRWV Informe financiero: Ingresos: $ 1.36 mil millones, pérdida neta diluida por acción: -$ 0.22 Un acuerdo de asociación de varios años con Meta por un valor aproximado de 14.200 millones de dólares para respaldar las cargas de trabajo de próxima generación incluye importantes opciones de expansión La asociación con OpenAI se ha expandido aún más, con nuevos fichajes que alcanzan aproximadamente $ 6.5 mil millones, lo que eleva el compromiso total a aproximadamente $ 22.4 mil millones Según la presentación 8-K publicada hoy, $CRWV expandido sus RPO (obligaciones de incumplimiento) en más de $ 21 mil millones en el último trimestre. Pero curiosamente, la compañía solo agregó alrededor de $ 660 millones en ingresos diferidos, lo que significa que los adelantos en efectivo representaron solo alrededor del 3%. En contratos anteriores, los adelantos en efectivo generalmente representaban alrededor del 30% del RPO, un cambio muy significativo. Teniendo en cuenta que el modelo de negocio de $CRWV se basa en los anticipos de los clientes para financiar la expansión de la infraestructura (que se indica claramente en su divulgación pública), y que la compañía tuvo que llenar la brecha de financiamiento agregando $ 2.6 mil millones en deuda neta en el último trimestre, esta diferencia es en realidad una señal de advertencia seria: Una posibilidad es que la empresa infló artificialmente el monto total del contrato para obtener más financiamiento, y las necesidades reales de los clientes son mucho menores que las cifras divulgadas; Otra posibilidad es que los clientes detrás de estos pedidos grandes ya no puedan pagar el porcentaje normal del pago por adelantado, lo que es muy inconsistente con el tamaño del pedido